Global Flow · CIO Desk

把公开资金流、流动性、信用、拥挤度和价格确认压缩成可执行的投资委员会简报。

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市场日期 -
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CIO Decision Brief

先回答风险预算、最大变化和组合含义，再进入证据。

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当前立场
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正在读取最新快照。

判断置信度 -
01

本周最大变化

02

组合含义

    确认信号
    重新评估条件
    数据质量

    -

    CIO 高频四读数

    风险压力、趋势质量、久期吸收与流动性脉冲统一为 −2 至 +2；先定风险预算，再看证据。

    覆盖率 -

    高频证据栈

    真实成交、官方现金流与价格派生指标分层呈现；每一组都说明来源、日期和口径。

    读取中
    官方真实成交 / 余额 / 现金流 公开价格派生 覆盖受限，不用代理冒充

    资金去了哪里

    只保留总水位、区域与板块最重要的流入流出；完整历史放进研究附录。

    全球水位 -
    区域 / 市场 -
    板块 / 资产 -

    投资表达

    把同一判断映射到因子、主题、区域、板块和重点资产桶。

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    研究附录

    保留完整模型、解释、历史图和宏观原始证据；默认收起，按问题展开。

    5 组证据
    关键读数与模型摘要 KPI / 规则摘要 / 数据缺口
    完整资金流与历史序列 全球 / 区域 / 板块 / 四尺度
    逐项投资解释 默认关键读数，其余按分类查看
    市场、ETF 与主题证据 因子 / China-HK / Crypto / ICI / 排名
    宏观资产负债表与仓位 BIS / Fed Z.1 / TIC / CFTC / Repo / 高频原始证据

    流动性流向地图

    按三段重构：全球央行与美元净流动性变化 → 流动性去了哪个区域/市场 → 流动性去了哪个板块/资产类别。

    1. 全球流动性变化

    2. 去了哪个区域/市场

    净流入

    净流出

    3. 去了哪个板块/资产类别

    净流入

    净流出

    三层历史序列

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    全球净流动性 BIS 月度 + FRED 周度
    区域/市场累计流向 独立坐标
    板块/资产累计流向 独立坐标

    Flow Show 总结

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    逐项投资解释

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    资金流三层全景

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    层级 通道 当前 趋势 读法 源

    微观流入

    微观流出

    价格 / 流量背离

    下一步数据

    多尺度资金流趋势

    宏观、中观、微观、纳米四个时间尺度，分别看水位、轮动、落点和日频事件。

    -

    因子 / 资金流 / 主题雷达

    把 style factor 表现、ETF pressure proxy 和 Macro 115 技术/期权/短期路径放到同一张表里。

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    因子表现

    资金流窗口

    主题排行

    类型 名称 4W 13W 资金流 Macro 115 读法

    Flow 观察工作台

    按上传指南重组：数量、价格、去向、确认，再落到七层 Flow 与打分系统。

    Flow 综合评分 -

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    Flow 四问

    评分历史

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    观察层级

    市场状态

    每日观察

      每周观察

        每月观察

          香港 / 中国 A 股 ETF 流向

          把香港本地、港股/离岸中国和 A 股 ETF 分开观察，避免混成一个 China/HK 大桶。

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          三组累计资金压力 独立坐标

          数字货币 ETF 流向

          把现货比特币、现货以太坊和数字资产 beta 分开观察，避免把 crypto exposure 混成一个大桶。

          -
          三组累计资金压力 独立坐标

          公开代理信号

          价格、ICI 资金流和公开宏观数据自动刷新。

          200 日均线以上 -

          新多头观察

          用公开 ETF proxy 画相对强弱，观察资源、商品、EM 与小盘等方向是否扩散。

          画法 每日取两个 ETF 的复权收盘价做比值：分子 / 分母。小折线把最近 90 个交易日的比值起点标准化为 100；右上角大数字是该比值近 13 周变化。 读法 曲线向上或数字为正，表示分子资产跑赢分母资产；向下或为负，表示分子资产跑输。200D 是当前比值相对自身 200 日均线的偏离。

          ICI 资金流

          公开数据，用来观察总量方向。

          资金流历史 -
          类别 最近一周 $bn 4 周合计 $bn 最近 5 周

          ETF 近期资金流

          单只 ETF week/week、day/day 与 4W 流入流出排行。

          流入最多

          流出最多

          YTD Winners

          公开市场代理的年初至今表现排名。

          资产 组别 YTD 13 周 200D 偏离 / 历史区间 90 日路径

          BIS 全球银行与离岸信用

          LBS 看跨境银行资产负债表，GLI 看美国以外美元信用和主要币种离岸信用。

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          BIS 季度资金变化 LBS exchange-rate adjusted flow / GLI q/q change, USD bn per quarter

          Fed Z.1 部门资金面

          把季度 Financial Accounts 接到宏观层，补居民、企业、银行体系的资产负债表资金变化。

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          部门季度资金变化 Fed Z.1 / FRED，USD bn per quarter

          宏观公开信号

          把宏观层拆成就业确认、跨境资本、期货仓位和回购融资四个公开维度，尽量让“钱从哪来、怎么走、是否顺畅”一眼可读。

          Treasury TIC 跨境资金

          看外资是否继续净买入美国长端资产，以及主要资金来自哪里。

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          区域 / 国家

          美债主要持有者

          CFTC COT 期货仓位

          看资管和杠杆资金在股指、美债、美元，以及黄金、原油、铜、玉米、大豆、小麦方向上到底站哪一边。

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          金融期货

          股指 / 美债 / 欧元

          商品期货

          黄金 / 原油 / 铜

          农产品期货

          玉米 / 大豆 / 小麦

          OFR Repo 融资

          看 DVP / GCF 的隔夜回购利率和交易量，判断短端融资环境是否顺畅。

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